在金融市場創(chuàng)新不斷、錯綜復雜的今天，巴菲特對于未來50年的投資規(guī)劃，對于“迷茫”的投資者來說，無疑是一盞指路明燈。事實上，在今年1月6日參加公司周年慶典時，巴菲特已透露了未來的投資打算：“股票投資組合不再是公司未來關注的重點，伯克希爾的明天取決于企業(yè)并購?！?/DIV>
移情企業(yè)并購“股神”巴菲特多年來一直被奉為投資風向標，其“穩(wěn)、準、狠”的選股能力使萬千投資者成為他的忠實“信徒”。近年來，巴菲特帶領伯克希爾公司開拓企業(yè)并購這一新戰(zhàn)場，已經(jīng)取得不俗戰(zhàn)績。
2014年12月12日，伯克希爾公司在收盤后宣布將從美國私募股權(quán)公司Arsenal Capital Partners手中收購第三方物流公司Charter Brokerage。伯克希爾公司在公告中表示：“Charter Brokerage是從事石油與化工行業(yè)的第三方物流提供商，主要服務于北美的石油及相關行業(yè)?！?/DIV>
在國際油價屢創(chuàng)新低之際，巴菲特買入該公司的舉動備受市場關注。他說：“Charter有著高質(zhì)量的業(yè)務表現(xiàn)，財務管理十分出色，非常適合加入伯克希爾大家庭。”據(jù)悉，Arsenal Capital Partners對Charter Brokerage的估值為5億美元，雖然巴菲特最終的收購價格尚不得而知，但業(yè)內(nèi)人士評價稱“巴菲特從來不 做虧本的買賣”。
的確，巴菲特是出了名的喜歡“撿便宜”。2014年11月13日，巴菲特以遠低于市場估值的47億美元，收購了寶潔公司（PG）旗下的金霸王電池業(yè)務。據(jù)知情人士透露，這筆收購對巴菲特來說“十分劃算”，因為金霸王電池在消費電池領域已經(jīng)開發(fā)出智能手機電池、應急電源甚至云存儲等產(chǎn)品，擁有良好的發(fā)展前景。
在收購金霸王前，伯克希爾公司多年來一直是寶潔公司的第五大股東，持有該公司5280萬股股票，占全部股份的近2%。按照此次的收購協(xié)議，寶潔公司將收回伯克希爾公司持有的股票，總計47億美元。這意味著，伯克希爾公司在連續(xù)多年通過持有寶潔公司股票獲得了數(shù)十億美元的收益后，又通過“換股并購”的方式收購了金霸王電池，巴菲特成功地將該筆收購需要繳納的資本利得稅降至最低。
熱衷新能源
值得注意的是，新能源行業(yè)也是巴菲特重點投資的領域之一，在他看來，投資公共能源事業(yè)“不能致富，但可守財”，在經(jīng)濟形勢不好的情況下，這類投資盈利十分穩(wěn)定。
他曾表示：“雖然我們已經(jīng)在能源行業(yè)投入了非常多的資金，但在看得見的將來，我們將繼續(xù)加大投資力度。自15年前進入這個行業(yè)以來，我深深地體會到，投 資公共事業(yè)是一種保存財富的偉大方式。”
15年前，伯克希爾公司第一次收購了一家公用事業(yè)公司，后更名為伯克希爾·哈撒韋能源公司，在迅速成長為美國最大的電力供應商之一后，該公司加大了收購其他能源公司的力度。
目前伯克希爾能源公司資產(chǎn)規(guī)模約為700億美元，公司持有或依據(jù)合同管理的發(fā)電裝機容量超過3400萬千瓦，其中風電、太陽能、水電、地熱和其他新能源電廠占到約四分之一的產(chǎn)能?！暗侥壳盀橹梗覀儷@利頗豐?！卑头铺貙@些可再生能源項目如此評價。
在2014年的股東大會上，巴菲特說：“我們的能源公司已經(jīng)成為全美最大的清潔能源提供商，預計到2015年，市場上40%的清潔能源將來自于我們?！?/DIV>
他強調(diào)，在美國政府為努力降低二氧化碳排放而推出的稅收優(yōu)惠政策激勵下，伯克希爾公司或?qū)⒆芳?50億美元的投入，用于建設可再生能源項目。截至目前，伯克希爾公司旗下的可再生能源業(yè)務已經(jīng)耗資150億美元。到2015年，該公司位于加州的太陽能農(nóng)場將建成，屆時將成為全球最大的太陽能農(nóng)場之一。
投資大餐
1965年巴菲特接手伯克希爾時，這家公司還是一家瀕臨破產(chǎn)的紡織廠，在這50年中，巴菲特及其合作伙伴芒格（Charlie Munger）將伯克希爾打造成一家擁有股票、債券、白銀以及大量現(xiàn)金的保險王國，一家市值高達3550億美元的控股公司，同時擁有許多實業(yè)公司，涉及鐵路、公用事業(yè)和零售業(yè)等眾多業(yè)務領域。
每年，巴菲特寫給股東的信已經(jīng)成為投資者最期待的年度“大餐”。近日，巴菲特在接受采訪時表示：“2014年致股東信仍在寫作過程中，已經(jīng)寫了2萬字，約30頁，大多都是我手寫的，而且會在以往股東信中勾畫出一些要點?！?/DIV>
同時，巴菲特表示，在今年的伯克希爾公司股東大會上，他和芒格將發(fā)布對于伯克希爾未來50年的發(fā)展愿景，作為向股東以及投資者獻上的一份禮物。
2015年伯克希爾股東大會將于5月2日在巴菲特的故鄉(xiāng)美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市召開，屆時預計有40000人出席會議，成為有史以來規(guī)模最大的股東大會。
