北京時(shí)間 18 日晚，中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司“趣店”在美國紐交所掛牌上市，成為了繼宜人貸、信而富之后，第三家在美國上市的中國金融科技企業(yè)，也成為美國本年以來第四大規(guī)模的IPO。
“趣店”上市首日發(fā)行價(jià) 24 美元，開盤價(jià)報(bào)34.35%，大漲43.13%，一舉突破百億美金市值，盤中最高觸及35. 45 美元，首日收盤價(jià)29. 18 美元，總市值96. 25 億美元。趣店創(chuàng)始人兼CEO羅敏為大股東持股比例為21.6%。公司上市后，羅敏也一躍成為了身價(jià)超百億的財(cái)富新貴。
從趣分期到趣店，從草根生長到螞蟻金服加持，隨著趣店百億美元市值成為萬眾矚目的焦點(diǎn)，游走于灰色邊沿的現(xiàn)金貸成為媒體焦點(diǎn)，對(duì)趣點(diǎn)的口誅筆伐也隨之展開。
我們應(yīng)該如何理解趣店和現(xiàn)金貸，這種游走于灰色邊沿的金融辦事還能輝煌多久呢?
從消費(fèi)貸到現(xiàn)金貸
其實(shí)，趣分期最早給學(xué)生做的貸款并非現(xiàn)金貸，而是一種針對(duì)無收入人群的次級(jí)消費(fèi)貸款。
大學(xué)生往往有很強(qiáng)的消費(fèi)欲望，但是卻沒有收入，同時(shí)償還能力缺乏。長期以來，銀行受制于監(jiān)管和催收手段，不敢給學(xué)生發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)的貸款，也不肯意受理學(xué)生的信用卡業(yè)務(wù)。
這就給了趣分期機(jī)會(huì)，在這個(gè)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)未進(jìn)入的市場(chǎng)，趣分期利用學(xué)生財(cái)富知識(shí)缺乏，提供了高利率的消費(fèi)貸款。
早在趣分期成立的時(shí)候，就有人指責(zé)其對(duì)學(xué)生放高利貸。學(xué)生在區(qū)分期做一筆消費(fèi)貸款，所負(fù)擔(dān)的利息是銀行的若干倍。
而校園貸的風(fēng)控原來很難做，但是對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)來說，它們的顧及更少，可以使用更激進(jìn)的催收手段。
而大學(xué)生的博弈能力弱，顧及多，無法反抗，所以很多學(xué)生因債自殺。
同時(shí)，大學(xué)教育自己就是一項(xiàng)價(jià)格不低的消費(fèi)，一些家庭其實(shí)是有償還能力的，當(dāng)大學(xué)生走投無路的時(shí)候，其家庭大多可以出錢抹平債務(wù)。
所以，校園的消費(fèi)貸款迅速興起。
然而，在校園貸的惡性競爭中，灰色產(chǎn)業(yè)迅速介入。原來是校園消費(fèi)貸款，利率只是銀行的數(shù)倍。
但是對(duì)于壞賬，做校園貸的企業(yè)，會(huì)打包給惡意放貸催收的犯罪集團(tuán)。
原來借了 1000 元，到手 800 元，預(yù)期后迅速漲到 3000 元，然后下一個(gè)平臺(tái)給你償還 3000 元，你就要借 5000 元的債，預(yù)期一段時(shí)間后就成了欠債 10000 元。
這樣多次打包之后，幾千元的債務(wù)很快釀成幾十萬。陪同而來是人身威脅，暴力催收，裸條甚至強(qiáng)迫色情辦事。
于是，校園貸被迅速叫停。校園貸平臺(tái)紛紛轉(zhuǎn)做現(xiàn)金貸。
大數(shù)據(jù)下的現(xiàn)金貸
現(xiàn)金貸的對(duì)象不再是學(xué)生，而是低收入同時(shí)有較高消費(fèi)欲望的人群。
由于收入的金字塔分布，這個(gè)人群數(shù)量是巨大的。以前，這個(gè)人群是信用卡“卡奴”的主要來源，而現(xiàn)金貸比信用卡更加便利。
趣店能從現(xiàn)金貸中脫穎而出，是因?yàn)槿さ瓯澈笥形浵伣鸱?，螞蟻金服的大?shù)據(jù)風(fēng)控遠(yuǎn)比銀行體系先進(jìn)，同時(shí)有中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界最大的入口。
這就意味著趣店有更多的潛在用戶，更安適的風(fēng)控，于是趣店在從校園貸轉(zhuǎn)入現(xiàn)金貸之后不單沒有沒落，反而迅速盈利。
從風(fēng)險(xiǎn)角度，趣店發(fā)放的小額度現(xiàn)金貸款償還相對(duì)容易，因?yàn)槲浵伣鸱凝嫶髷?shù)據(jù)，用戶想要惡意欺詐成本變得很高。同時(shí)因?yàn)轭~度小，用戶只要有意愿就不難償還，所以看上去大數(shù)據(jù)下趣店的風(fēng)險(xiǎn)不大。
但是對(duì)趣店的用戶來說就是別的一回事了。
借小額無擔(dān)保現(xiàn)金貸的人，大多收入不高，且積蓄不久不多。為了臨時(shí)的消費(fèi)欲望申請(qǐng)金融借款辦事。
他們不消相對(duì)低利率的信用卡有兩個(gè)原因，一是他們的收入和信用無法達(dá)到信用卡的門檻，二是他們不肯意麻煩去管理信用卡。
對(duì)于收入不高，基本沒有什么積蓄的人群里面，給他們消費(fèi)金融辦事，他們會(huì)提高本身的消費(fèi)水平。而收入水平不提高，一旦消費(fèi)水平提上去就下不來。
他們反而更加難以攢錢，積蓄沒有，就無法清償貸款?？ㄅk好多張信用卡拆東墻補(bǔ)西墻，現(xiàn)金貸的用戶就管理多家的信用貸款，借新債換舊債，利息越來越高。
由于收入低，很快他們就發(fā)現(xiàn)，即時(shí)本身餓死不用費(fèi)，也無法還清貸款了，只能拖一天是一天。
而這個(gè)時(shí)候現(xiàn)金貸如果把債務(wù)打包，賣給地下高利貸的犯罪集團(tuán)，那么校園貸引發(fā)的問題，就會(huì)在現(xiàn)金貸重演一邊。
國家管制的靴子
對(duì)國家來說，原來金融辦事是嚴(yán)格壟斷的。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，只有有貸款資格證的金融機(jī)構(gòu)才能發(fā)放貸款，其他機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款都是違法的。
后來開放民間借貸，金融許可逐漸放松，在寬松管制的思想下，才有了校園貸、現(xiàn)金貸。
